2020年1月30日

英格索兰发布2019年第四季度和全年财报

摘要(除特别标注外,以下数据为2019年第四季度与2018年同期比对结果):

·        温控系统业务表现良好,报告销售额增长 7%,自有业务销售额*增长 5%。

·        2019年全年资金周转表现出色;持续经营活动产生现金流20亿美元;自由现金流*达到18亿美元,相当于调整后净收益的118%*。

·        2019财年资本配置包括用于分红的5.1亿美元、用于并购的15亿美元,以及用于股份回购的7.5亿美元。

·        根据美国通用会计准则,全年持续经营业务每股收益为 5.61美元;调整后持续经营业务每股收益* 6.37美元,上升 14%

·        与格南登福(GDI)的反向莫里斯信托交易进展顺利,将于2020年年初完成。

*本新闻稿包含非美国通用会计准则。非美国通用会计准则的相关定义,请参见新闻稿注脚。更多细节和调整,请参见 英文新闻稿 中的表格。

       斯沃兹,爱尔兰,2020年1月29日 —— 创造舒适、可持续发展及高效环境全球多元化工业公司英格索兰(纽交所代码:IR)今日公布,2019 年第四季度公司持续经营业务摊薄每股收益为 1.12 美元。调整后持续经营业务每股收益为 1.40 美元,不包括主要与持续优化全球运营足迹相关的重组费用2200万美元,以及与预期一致的工业技术业务拆分和并购相关成本5600 万美元。 

2019年第四季度业绩

第四季度持续经营业务财务状况比对

单位(百万美元)

不含每股收益

 2019年

第四季度

2018年

第四季度 

 

同比变化

自有业务

同比变化

订单量

$3,975

$4,142

(4)%

(6)%

净销售额

$4,151

$3,895

7%

5%

美国通用会计准则营业收益

$425

$447

(5)%

 

美国通用会计准则营业利润率

10.2%

11.5%

(130 个基准点)

调整后营业收益*

$502

$469

7%

调整后营业利润率

12.1%

12.0%

10 个基准点

美国通用会计准则持续经营业务每股收益

$1.12

$1.00

12%

调整后持续经营业务每股收益

$1.40

$1.32

6%

重组费用

($22.1)

($21.8)

($0.3)

       “2019年第四季度,我们的财务表现再创佳绩,其中销售额增长6%,每股收益增长14%,自由现金流达到净收益的118%。这些业绩表明,我们很好地适应了不断变化的全球经济和地缘政治格局。”英格索兰董事长兼首席执行官 Michael W. Lamach 表示,“我们高度敬业的团队以全球能效和可持续发展的大趋势为重点,持续贯彻公司战略,用差异化的财务业绩为客户和股东交出了一份漂亮的答卷。 

       我们的温控系统业务全面开花,其中商用暖通空调业务着实取得了强劲的增长。全球业务实现了高个位数增长,北美业务则实现了低两位数增长。工业技术业务则遇到了不小的挑战,全球短周期工业支出有所下降;但是,第四季度的销售额和营业收益双双超出预期,为2019年画上了一个圆满的句号。” 

       Lamach还表示:“在各项业务呈现良好发展势头的同时,我们与格南登福的反向莫里斯信托交易也进入了尾声。交易结束后,我们将创建一家专注于温控技术的全球领军企业,而工业技术业务与格南登福合并后将成为流体管理重要应用和工业技术解决方案的全球领军者。对于这两家企业为股东创造价值的潜力,我们倍感兴奋。” 

       “展望2020年和新成立的Trane Technologies公司,我们已经具备了继续保持强劲财务表现所需的各项要素,对此我们充满信心。进入新的一年,我们的终端市场发展势头普遍良好,订单积累保持在理想水平,成熟的业务运营系统也确保我们能够有效应对持续存在的全球不确定性,同时推动每股收益的强劲增长并产生强大的现金流来执行均衡的资产配置战略。”  

2019 年第四季度业绩表现摘要(除特别标注外,以下数据均以 2018 年第四季度为基准) 

  • 两大业务部门的报告销售额均实现强劲增长,主要归功于温控系统业务的出色表现,其中北美商用暖通空调业务取得了高两位数的增长。

  • 公司的报告订单量下降4%,自有业务订单量下降6%。但是,不包括运输业务的自有业务订单量实现了高个位数增长。由于2018年北美洲拖车机组及辅助动力机组(Auxiliary Power Unit)业务暴增,2019年全年无法与之进行对比。自有业务订单量的高个位数增长不包括公司此前披露的大额商用暖通空调订单的影响,该笔订单承接于2018年第四季度,总金额约为2亿美元。 

  • 根据美国通用会计准则,营业利润率下降130个基准点;调整后营业利润率上涨10个基准点。在三大主要因素的影响下,第四季度经营杠杆率低于公司预期:1) 运输业务销售额出现高个位数下降,导致毛利率去杠杆化;2) 第四季度产生的自由现金流远超预期,公司支出的奖金也相应增加;3) 温控系统业务年终出现计划外库存调整。 

  • 根据美国通用会计准则,持续经营业务每股收益增长12%。调整后持续经营业务每股收益增长6%,而2018年第四季度的增幅为29%。 

第四季度业绩回顾(除特别标注外,以下数据均以2018年第四季度为基准)

        温控系统业务:为全球客户提供高效节能的产品和创新的节能服务。旗下业务包括特灵® 和美标® 提供的楼宇暖通空调系统、商用和民用楼宇空调服务、零配件支持及楼宇自控系统;特灵Building AdvantageTM和NexiaTM提供的节能服务和楼宇自控系统,以及冷王® 提供的运输温控系统解决方案。 

单位(百万美元)

     2019年

第四季度

    2018年

第四季度

 

同比变化

自有业务

同比变化

订单量

$3,057

$3,274

(7)%

        (6)%

净销售额

$3,184

$3,002

          6%

          7%

美国通用会计准则营业收益

$398

$388

          3%

 

美国通用会计准则营业利润率

12.5%

12.9%

(40个基准点)

调整后营业收益

$414

$399

          4%

调整后营业利润率

13.0%

13.3%

(30个基准点)

  • 温控系统业务的报告销售额和自有业务销售额均实现了强劲增长,分别增长6%和7%,而去年同期自有业务销售额增幅为9%。
  • 本季度相关的温控系统业务订单量持续坚挺。温控系统业务的报告订单量下降7%,自有业务订单量下降6%。但是,不含运输业务和上述2018年第四季度承接的大额商用暖通空调订单,自有业务订单量实现了低两位数增长。

  • 温控系统业务的报告营业利润率下降了40个基点,调整后的营业利润率下降了30个基点。受上述第四季度摘要部分概述的三大因素影响,温控系统业务第四季度经营杠杆低于公司预期。 

       工业技术业务:致力于为客户提供产品、服务和解决方案,旨在提升客户的节能效率、生产力和运营能力。其业务包括压缩空气及气体系统和服务、动力工具、物料吊装系统、流体处理系统、Club Car®高尔夫球车、电动车和越野车。

单位(百万美元)

   2019年

第四季度

   2018年

第四季度

 

同比变化

自有业务

同比变化

订单量

$918

$867

6%

(4)%

净销售额

$967

$894

8%

(2)%

美国通用会计准则营业收益

$145

$114

27%

 

美国通用会计准则营业利润率

15.0%

12.7%

230个基准点

调整后营业收益

$155

$121

28%

调整后营业利润率

16.0%

13.6%

240 个基准点

  • 订单量增长6%,销售额增长8%。自有业务订单量下降4%,自有业务销售额下降2%。小型电动车自有业务订单量和销售额增长强劲,足以抵消短周期投资支出下降导致的短周期设备持续疲软。 
  • 根据美国通用会计准则,营业利润率上升230个基准点;调整后营业利润率上升 240 个基准点,这得益于公司的重组调整、运营足迹优化和商业战略的贯彻执行,带来了强劲的利润率改善和更有弹性的长期业务。

 

2019年全年业绩(除特别标注外,以下数据均以2018年全年为基准) 

全年持续经营业务财务状况比对

单位(百万美元)

不含每股收益

   2019年

   2018年

 

同比变化

自有业务

同比变化

订单量

$16,327

$16,650

(2)%

(2)%

净销售额

$16,599

$15,668

6%

6%

美国通用会计准则营业收益

$2,018

$1,917

5%

 

美国通用会计准则营业利润率

12.2%

12.2%

-

调整后营业收益

$2,234

$2,011

11%

调整后营业利润率

13.5%

12.8%

70个基准点

美国通用会计准则持续经营业务每股收益

$5.61

$5.43

3%

调整后持续经营业务每股收益

$6.37

$5.61

14%

  • 2019年,公司销售额实现了强劲增长。
  • 北美商用暖通空调业务持续稳步增长,全年增幅达到低两位数,推动自有业务销售额增长。公司所坚持的可持续发展和客户能效并重的战略,在健康的终端市场之下创造了差异化财务业绩。

  • 公司的报告订单量和自有业务订单量分别下降2%。但是,不含运输业务和上述2018年第四季度承接的大额商用暖通空调订单,自有业务订单量实现了中个位数增长。

  • 根据美国通用会计准则,营业利润率保持不变;调整后营业利润率下降70个基准点,经营杠杆率为24%,与公司的目标杠杆率一致。

  • 根据美国通用会计准则,持续经营业务每股收益增长3%。调整后持续经营业务每股收益表现强劲,在2018年增长24%的基础上再创14%的增幅。 

资产负债表、现金流和资产配置

单位(百万美元)

2019年

2018年

同比变化

持续经营活动产生的现金流(年初至今)

$1,956

$1,475

$481

自由现金流(年初至今)*

$1,839

$1,149

$690

营运资本/销售额*

3.8%

4.2%

下降40个基准点

现金余额 (截至12月31日)

$1,304

$903

$401

债务余额 (截至12月31日)

$5,573

$4,091

$1,482

  • 公司凭借优质收益创造了高达18亿美元的巨额自由现金流,相当于调整后净收益的118%。
  • 除了利用高回报投资机会,公司实施了均衡的资本配置策略,全年共投入15亿美元用于并购、5.1亿美元用于分红,以及7.5亿美元用于股份回购。

  • 进行中的反向莫里斯交易将按计划于2020年年初完成。届时,工业技术业务将与格南登福合并,创建流体管理重要应用和工业技术解决方案的全球领军者。与此同时,此项交易也将创建一家专注于楼宇建筑、民用住宅和运输温控技术的全球领军企业 —— Trane Technologies**。预计Trane Technologies将在纽约证券交易所上市,股票代码“TT”。 

2020全年预期

  • Trane Technologies的2020全年预期包含在公司的收益报告中,详情请访问www.ingersollrand.com 的“投资者关系”页面。

  • 公司的2020全年预期不包括工业技术业务。工业技术业务的2020全年预期将由合并后的工业技术业务部门/格南登福在交易完成后提供。 

**Trane Technologies这一名称有待公司股东批准。 

# # # 

       本篇新闻稿包含前瞻性声明,即关于非历史事实的陈述。陈述包括公司产品组合及市场需求、市场表现、股票回购项目(包括股票数量和回购时间)、我们的资本配置战略包括计划中的收购、重组活动、公司名字变更、2020年的全年财务预期和目标,以及对实际税率的推测和公告中的其它因素。前瞻性声明也可能涉及英格索兰与格南登福控股公司(GDI)的反向莫里斯信托交易。这些前瞻性声明均以格南登福和英格索兰目前的预期目标为基础,但将受到风险和不确定因素的影响,并可能会导致实际结果与格南登福和英格索兰的预期大不相同。如果一项或多项此类风险或不确定因素成为现实,或者如果相关假设被证明错误,实际结果可能与前瞻性声明所作的预期大不相同。包含此类声明并不表示相关计划、预期或期望一定能够实现。可能导致实际结果与此类计划、预期或期望大不相同的重要因素包括但不限于:(1) 交易的一个或多个成交条件(包括特定监管部门的批准)基于时间或其他因素无法满足或被放弃,包括政府实体可能禁止、推迟或拒绝批准此项拟议交易,可能为此类批准附加条件或限制,或者无法按要求获得格南登福股东的批准;(2) 此项拟议交易可能无法按照英格索兰或格南登福预期的条款或时间完成或者根本无法完成的风险;(3) 此项拟议交易产生意外的成本、费用或支出;(4) 此项拟议交易完成合并后公司预期财务业绩的不确定性;(5) 未能实现此项拟议交易的预期利益,原因包括格南登福与英格索兰工业技术业务合并推迟或根本无法完成等;(6) 合并后公司执行其经营策略的能力;(7) 合并后公司和ClimateCo实现营业额和成本协同效益遇到困难或推迟;(8) 合并后公司和ClimateCo无法留住和招聘关键人员;(9) 发生可能导致此项拟议交易终止的事件;(10) 与此项拟议交易相关的股东诉讼、其他和解或调查程序的风险可能影响此项拟议交易的时机,或导致重大的辩护、赔偿和债务成本;(11) 法律、监管和税收制度发生变化;(12) 总体经济或行业形势发生变化;(13) 第三方(包括政府机构)采取的行动;(14) 英格索兰和格南登福向SEC提交的报告中不定期详细描述的其他风险因素,包括英格索兰和格南登福的Form 10-K及其随附的10-Qs年度报报告。英格索兰不承担更新上述前瞻性声明的义务。 

       本篇新闻稿还包括调整后的非美国通用会计准则的财务信息,这些信息应被视为遵照美国通用会计准则得出的财务指标的补充,而不能代替或者优于这些指标。若需了解更多非美国通用会计准则的财务信息,请参见英文新闻稿。2019年第四季度以后的所有数据都是预估数据。 

      本财务报告中涉及的所有数额,包括净收益(亏损)、持续经营业务收益(亏损)、终止经营业务收益(亏损)及每股收益,均归属于英格索兰的普通股民。 

(附表) 

 

媒体联系:                                                                                

Perri Richman                                                                     

732-319-1024, prichman@irco.com                                    

投资者联系:

Zac Nagle
704-990-3913, InvestorRelations@irco.com

 

*第四季度非美国通用会计准则定义 

       自有业务订单量指因汇率和收购影响而调整的当期关闭或完成的记录订单。自有业务销售额指因汇率和收购影响而调整的美国通用会计准则净销售额。  

  • 净销售额和订单量的汇率影响是用上一年外币汇率计算以当地货币记录的当期净销售额和销售量带来的影响。这样的衡量方式可以去除上年同期外币换算的影响,直观地展示营运业绩。  

       2019年调整后营运收益指美国通用会计准则营运收益扣除重组费用,PFS并购相关交易成本,PFS库存增加和积压摊销成本,以及工业技术业务拆分的相关成本。2018年调整后营运收益指美国通用会计准则营运收益扣除重组费用。详情请参见英文新闻稿附表3、4中美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整。 

      调整后营业利润率指调整后的营运收益占净销售额的比值。 

       2019年英格索兰公司持续经营的调整后收益(调整后净利润)指美国通用会计准则英格索兰公司持续经营的收益扣除重组费用,PFS并购相关交易成本,PFS库存增加和积压摊销成本以及工业技术业务拆分的相关成本和拆分活动造成的外汇损失,不计税收影响。2018年调整后净利润指美国通用会计准则英格索兰公司持续经营的收益扣除重组费用,不计税收影响和税收改革导致的非现金计量期间的调整和美国的离散非现金税收调整。详情请参见英文新闻稿附表3、4中美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整。   

       2019年调整后持续经营业务每股收益指美国通用会计准则持续经营业务每股收益扣除重组费用,PFS并购相关交易成本,PFS库存增加和积压摊销成本以及工业技术业务拆分的相关成本和拆分活动造成的外汇损失,不计税收影响。 2018年调整后持续经营业务每股收益指美国通用会计准则持续经营业务每股收益扣除重组费用,不计税收影响和税收改革导致的非现金计量期间的调整和美国的离散非现金税收调整。详情请参见新闻稿附表3、4中美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整。 

     调整后EBITDA指调整后的营业收益加上折旧和摊销费用再加上或减去其他收益/费用的净额。 

       2019年的自由现金流指持续经营活动提供的净现金流,减去资本支出,再加上PFS并购相关交易成本,工业技术业务拆分的相关成本和重组的现金付款。 2018年的自由现金流指持续经营活动提供(使用)的净现金流,减去资本支出,再加上重组的现金付款。2018年,英格索兰公司更新了其自由现金流的定义以排除非连续性经营活动的影响。详情请参见新闻稿附表11中自由现金流的调整。 

      营运资本可衡量一个公司的营运流动性情况和企业现有银行账户管理的整体效益。  

  • 营运资本指应收账款、应收票据和库存值的总和,减去流动负债总额,其中不包括短期债务、应付股息和所得税应付帐款。 
  • 营运资本收入占比指当期(比如 12月31日)营运资本负债表除以当期年销售额(比如截至12月31日的一个季度的报告销售额)乘以4,即为全年的年销售额。

       2019年调整后有效税率指所得税费用加上重组费用、PFS并购相关交易成本、PFS库存增加和积压摊销成本以及工业技术业务拆分的相关成本和拆分活动造成的外汇损失的调整税收影响,除以税前持续运营的收益扣除重组费用,PFS并购相关交易成本,PFS库存增加和积压摊销成本以及工业技术业务拆分的相关成本和拆分活动造成的外汇损失。2018年调整后有效税率指所得税收益减去税收改革导致的非现金计量期间的调整和美国的离散非现金税收调整减去重组成本的税收效应除以税前持续经营收益扣除重组成本的比率。这样的衡量方式可以提出调整产生的影响,直观展示有效税率的同期对比情况。 

      经营杠杆是指当期(如2019年第四季度)调整后营业收入变化减去同期(如2018年第四季度),除以当期净收入变化减去同期的比率。

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英格索兰是一家全球性的多元化企业,我们的员工、产品、系统和服务相辅相成,与客户共同锐意进取,实现进步。